TerreNeuve
Investire nella sostenibilità: un approccio alternativo.
Le tematiche (o aspetti) ambientali, sociali e di governance hanno un impatto crescente sulla vita delle aziende e sui loro modelli di business: alcune saranno avvantaggiate, altre verranno penalizzate.
Il Comparto adotta un approccio “long/short” all’investimento sostenibile. Mira a beneficiare della differenza di performance potenziale tra le società ben posizionate per affrontare le sfide ambientali, sociali e di governace (tramite posizioni “long”) e quelle che, invece, si presentano ancora impreparate (tramite posizioni “short”).
L’approccio vuole offrire agli investitori una fonte di rendimento potenziale non correlata con l’andamento del mercato.
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| Qualità e sicurezza alimentare Società che si occupano di nutrizione, tecniche produttive innovative e miglioramento delle rese agricole; “vegetalizzazione” dell’alimentazione | Futuro della mobilità Società legate a temi come controllo delle emissioni, efficienza energetica, energia rinnovabile e motorizzazione elettrica |
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| Invecchiamento demografico Società che forniscono dispositivi, prodotti e servizi medici, prodotti alimentari specializzati | Sviluppo di prodotti chimici Società che promuovono un uso ridotto delle risorse o una chimica “verde,” tecnologie per il riciclaggio e bioplastiche |
Perché investire?
LO Funds – Terreneuve integra questo principio all’interno di in una strategia Long/Short equity market-neutral (UCITS) distintiva ed innovativa.
Ampie opportunità d’investimento.
In un mondo in cui la crescita rallenta, crediamo che le società strategicamente posizionate per affrontare le grandi sfide ambientali e sociali potranno registrare performance più solide.
Crediamo inoltre che la maggior parte dei fallimenti nei mercati azionari quotati sia dovuta a problemi di governance e di gestione.
Per queste ragioni utilizziamo un approccio di lungo termine. Conduciamo un’analisi fondamentale bottom-up approfondita, per individuare e misurare i driver di lungo termine della valutazione di una società, tenendo conto anche di fattori meno tangibili di natura ambientale, sociale e/o di governance.
Esempi dei nostri temi di investimento sostenibile.
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| Qualità e sicurezza alimentare La salute e il benessere sono le aree in cui la tendenza ad un modello di sostenibilità è più evidente. L’adozione di una alimentazione sana sta diventando sempre più rilevante nei mercati sviluppati globali. I Millennials rappresentano un’elevata percentuale della crescente domanda di prodotti sani e sostenibili dal punto di vista delle risorse e degli imballaggi. Vediamo dunque un’opportunità nelle società che seguono questo trend.1 |
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| Mobilità nelle città del futuro Il cambiamento climatico e le preoccupazioni sulla qualità dell’aria hanno messo in discussione il motore a combustione e in generale l’uso di energia derivante da fossili. Oltre ai veicoli elettrici, crediamo che la tecnologia legata all’ idrogeno possa offrire enormi potenzialità a zero emissioni nei trasporti e una soluzione ai problemi di stoccaggio dell’energia rinnovabile. È una tecnologia che si sta diffondendo a livello globale e pertanto crediamo che le società all’avanguardia dal punto di vista energetico possano rappresentare un’interessante opportunità d’investimento.2 |
Fonti:
1 Un'alimentazione sana è in aumento nelle agende dei consumatori, con i millenari in prima lineaPwC Blogs, 26 August 2016.
2 Hydrogen & Fuel Cell, National Renewables Energy Laboratory www.nrel.gov/hydrogen.
Filosofia e processo d’investimento.
| 1 | Esperienza Il Comparto segue un approccio settoriale, con particolare focus sui settori consumer discretionary, beni di consumo di prima necessità, materiali e settore medtech. Si tratta di settori globali, che consentono al team di sfruttare le conoscenze acquisite sui mercati europei in tutto il mondo. Il team d’investimento si occupa da sempre dei titoli oggetto del proprio focus e ha sviluppato solide relazioni con le aziende. Questo è un elemento fondamentale nel processo di due diligence e consente di avere accesso a preziose analisi dei trend settoriali. |
| 2 | Analisi dei criteri ambientali, sociali e di governance Il team utilizza un sistema proprietario di rating di sostenibilità, parte integrante della generazione delle idee e del processo di investimento complessivo. Questo sistema di rating è un processo di due diligence più ampio, che analizza tutti i fattori ESG ritenuti rilevanti per le scelte di investimento. Un pilastro fondamentale della ricerca del team è l’analisi del portafoglio di beni e servizi della società e del modo in cui questi seguono i trend o i temi ambientali e sociali. |
| 3 | La sostenibilità come motore del rendimento Le società strategicamente posizionate per affrontare le grandi sfide ambientali e sociali potranno essere tra i principali beneficiari. Viceversa, comprendere quali sono i modelli di business in messi in discussione dovrebbe aiutare a evitare trappole e offrire opportunità nel breve termine.
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Il team di investimento.
 | Arnaud Langlois Portfolio Manager, London |
 | Cyrus Azarmgin Senior Analyst, London |
Informazioni sul comparto.
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Accreditato per la sostenibilità
La strategia è stata accreditata dallo standard di qualità "Towards Sustainability" nel novembre 2020 / febbraio 2021, come riconoscimento del nostro modello di sostenibilità, dell'analisi e dell'approccio di stewardship.
Fonte: www.towardssustainability.be. Lo standard di qualità è sviluppato su iniziativa di Febelfin. I premi e le valutazioni sono soggetti a modifiche senza preavviso. L'Agenzia centrale di etichettatura (CLA) non si assume alcuna responsabilità e non risponde del mancato rispetto delle norme e dei regolamenti applicabili, tra l'altro, ma non solo, alla commercializzazione di strumenti finanziari da parte di un fornitore di prodotti, un istituto finanziario o qualsiasi altro operatore di mercato o parte che utilizza il marchio "Towards Sustainability".
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Lombard Odier Funds (nel seguito il “Fondo”) è una società d’investimento a capitale variabile (SICAV) del Lussemburgo. Il Fondo è autorizzato e disciplinato dall’Autorità di Sorveglianza del Mercato Finanziario lussemburghese (CSSF) quale Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) conformemente alla Parte I della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 che attua la direttiva europea 2009/65/CE, come modificata (“Direttiva OICVM”). Questo documento di marketing si riferisce a “TerreNeuve” e, Comparti di Lombard Odier Funds (di seguito il “Comparto”). La Società di gestione del Fondo è Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (di seguito la “Società di gestione”), una società a responsabilità limitata (SA) con sede in Lussemburgo all’indirizzo 291, route d’Arlon 1150, Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo, autorizzata e regolamentata dalla CSSF come Società di gestione secondo la definizione di cui alla Direttiva UE 2009/65/CE, e successive modifiche, e secondo la definizione della Direttiva UE 2011/61/UE sui Gestori di fondi d’investimento alternativi (AIFMD). Lo scopo della Società di gestione è la creazione, la promozione, l’amministrazione, la gestione e la commercializzazione di OICVM lussemburghesi e stranieri, fondi di investimento alternativi (“FIA”) e altri fondi regolamentati, veicoli di investimento collettivo o altri veicoli di investimento, nonché l’offerta di servizi di gestione di portafoglio e di consulenza in materia di investimenti. Questa comunicazione di marketing è stata redatta da Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il prospetto, lo statuto, i documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori, il modulo di sottoscrizione e le relazioni annuali e semestrali più recenti sono gli unici documenti di offerta ufficiali delle quote del Comparto (la “Documentazione di offerta”). La Documentazione di offerta è disponibile in inglese, francese, tedesco e italiano sul sito www.loim.com e può essere richiesta gratuitamente presso la sede legale del Comparto in Lussemburgo: 291 route d’Arlon, 1150 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo.
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