Swiss franc bonds

Concentrati su soluzioni di investimento attive, orientate al cliente e orientate alla sostenibilità

Negli ultimi anni il calo dei tassi di interesse è stato il principale fattore alla base della performance del mercato obbligazionario svizzero e le soluzioni di investimento passive ne hanno tratto vantaggio. Ma ora si sta instaurando una nuova dinamica sui mercati obbligazionari. Un’accorta gestione attiva dei rischi di investimento diventa quindi sempre più importante, perché in futuro non basterà più contare passivamente sul premio al rischio del mercato per beneficiare delle interessanti caratteristiche di rischio e rendimento delle obbligazioni in CHF. Inoltre, anche per le soluzioni di investimento attive di successo sarà necessario attuare un approccio alla sostenibilità robusto e trasparente.

Le nostre soluzioni di investimento attive e allineate alla sostenibilità offrono accesso all’intero universo di obbligazioni in CHF. Ci concentriamo sui titoli di Stato e sulle obbligazioni societarie su tutte le fasce di rating e i settori e siamo quindi in grado di implementare le preferenze di investimento.
 

La nostra filosofia di investimento.

Riteniamo che il mercato obbligazionario in CHF offra opportunità di investimento grazie alla liquidità ridotta, alle dimensioni contenute e alla segmentazione degli investitori. In quanto specialisti del reddito fisso svizzero, il nostro ruolo consiste nell’individuare e sfruttare eventuali inefficienze.

Nel settore delle obbligazioni societarie, ci concentriamo sull'intero spettro di rating da AAA a B. A tal fine, ci affidiamo a un processo di selezione del credito disciplinato e solido, incentrato sia sull'affidabilità creditizia dell'emittente che sulla valutazione del credito. Gestiamo in modo attivo e accorto il rischio di investimento con l’obiettivo di generare rendimenti sostenibili¹.

L’analisi dell’intera struttura del capitale, l’enfasi sulla sostenibilità e la conoscenza specifica del segmento crossover (BBB-BB) ci hanno permesso di ottenere risultati convincenti.

La sostenibilità paga in molti modi.

Gli Stati e le aziende che sono in grado di rispondere alle sfide del futuro hanno generalmente un maggiore potenziale di sviluppo. Per questo offriamo soluzioni di investimento sostenibili attraverso il continuo sviluppo e l'integrazione di parametri e standard di sostenibilità all'avanguardia. Investire il nostro patrimonio gestito con un approccio sostenibile è una procedura standard.

Il nostro approccio agli investimenti prevede l'applicazione di quattro diversi livelli:

1. Screening negativo: applicazione di rigorosi criteri di esclusione;
2. Screening positivo: presa in considerazione delle pratiche ESG e delle traiettorie di decarbonizzazione;
3. Preferenza per le obbligazioni verdi, sostenibili o sociali;
4. Processo di impegno attivo con un team di stewardship dedicato.

Perché LOIM per le obbligazioni svizzere?

• Sovraperformance consistente con track record lungo e brillante¹: dal lancio della nostra gamma di fondi nel 2008, quasi ogni anno abbiamo registrato una notevole sovraperformance rispetto ai benchmark. Il nostro prodotto di punta, la strategia Swiss Franc Credit Bond, opera dal 2008 ed è una delle prime soluzioni di investimento attive nell’area delle obbligazioni societarie in CHF.
• Un processo di investimento proprietario disciplinato, robusto e allineato alla sostenibilità: crediamo che l’individuazione delle opportunità di investimento e la replica del benchmark richiedano capacità diverse. Pertanto, separiamo la replica del benchmark dalla generazione di performance per fare un uso efficiente delle capacità diverse e ampie dei nostri specialisti di investimento. Non crediamo che i comitati e le decisioni di consenso apportino valore aggiunto e preferiamo dare direttamente la responsabilità agli specialisti di investimento, che possono applicare le competenze maturate alle proprie responsabilità entro il budget di rischio previsto. I nostri analisti di credito non solo elaborano rapporti sugli emittenti, ma applicano direttamente le loro competenze in veste di gestori di portafoglio, prendendo così decisioni più valide ed efficienti.
• Un team di specialisti con tanti anni di esperienza negli investimenti: i nostri specialisti di investimento vantano tanti anni di esperienza, competenze specifiche e complementari, un elevato livello di responsabilità personale, perseveranza nella ricerca delle soluzioni di investimento ottimali e curiosità per le nuove strategie di investimento. Evitiamo il rischio dell’inerzia derivante da un’eccessiva stabilità ripensando e ampliando continuamente le nostre soluzioni di investimento.
• Impegno chiaro per soluzioni d'investimento sostenibili: perseguiamo un approccio trasparente alla sostenibilità, combinando il nostro consolidato processo di investimento con un'analisi completa della sostenibilità. In qualità di pionieri svizzeri della sostenibilità e grazie alle nostre grandi capacità interne in questo campo, puntiamo a rimanere all'avanguardia per quanto riguarda la sostenibilità nel settore degli investimenti.
   

I nostri punti di forza:

• Track record lungo e brillante delle soluzioni di investimento attive;
• Accesso a specialisti di investimento esperti e dedicati;
• Fornitore riconosciuto di soluzioni di investimento personalizzate per i clienti istituzionali;
• Vasta rete: siamo un operatore consolidato sul mercato dei capitali in CHF e abbiamo accesso a un elevato numero di emittenti e nuove emissioni;
• Servizio alla clientela proattivo e reportistica personalizzata di massima qualità;
• Gestore pluripremiato (Lipper, Morningstar, Citywire).

Queste valutazioni possono cambiare nel tempo.

¹Il target di performance/rischio costituisce uno degli obiettivi della costruzione del portafoglio. Non rappresenta il rapporto tra risultati passati e rischio e potrebbe non essere rappresentativo dell’effettivo rapporto tra risultati futuri e rischio.