Sfruttare il potere dei marchi in un mondo che cresce più lentamente.

Le aziende con un brand di prestigio possono disporre di vantaggi competitivi. Alcune tendenze di lungo periodo stanno modificando la situazione globale, risvegliando nuovi marchi di alto profilo, mentre altri non riescono ad adattarsi.

In un mondo caratterizzato da una crescita più lenta, questo Sub-Fund intende identificare le aziende con dati finanziari, pratiche commerciali e modelli di business sostenibili che possono trarre beneficio da queste tendenze di lungo periodo. Crediamo che queste caratteristiche possano costituire una possibilità di investimento sostenibile.1

 

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LO Funds - Global Prestige

 

Cinque forze per i marchi: la concorrenza in una nuova epoca
 

1 Healthy Living.png 2 Leisure.png
Vita sana
Esiste un mercato globale del wellness, che va dal fitness ai prodotti biologici2
Tempo libero
Quello dei viaggi è uno dei settori che crescono più rapidamente al mondo, più della domanda di beni3
3 Emerging-middle-class.png 4 Aspirational-consumption.png
Classe media emergente
L’espansione della classe media asiatica, alla ricerca di marchi prestigiosi, sta generando nuove fasi di consumo4
Aspirational consumption
I mercati del lusso si stanno spostando online alla ricerca dei millennial5
    5 Disruptive-technology.png  
  Tecnologia rivoluzionaria
I servizi digitali, dallo streaming ai mercati online, stanno sostituendo i canali tradizionali6
 

 

Perché investire?

Un portafoglio tematico globale di aziende sostenibili con un marchio o una gamma di marchi prestigiosi, con l’intenzione di ottenere la massima crescita del capitale a lungo termine.

Le aziende che posseggono un marchio prestigioso sono in grado di creare esperienze e prodotti che i clienti valutano in modo superiore.7

 

Gestire il potere del marchio

Vantaggio competitivo: le aziende con un marchio competitivo possono godere di vantaggi come il potere di pricing e quello negoziale.

Mercato globale: i marchi più conosciuti risultano più interessanti per i mercati o i segmenti di consumatori in crescita, come quelli asiatici o i millennial.

Forze durature: in un mondo che cresce più lentamente, i marchi in grado di seguire i cambiamenti dei gusti e di sfruttare le innovazioni digitali hanno più probabilità di soddisfare i clienti.

Diversificazione: pur essendo concentrati nei settori consumer e tecnologia, i marchi più noti si trovano in molti settori, tra cui sanità, industria e finanza.

Approccio equilibrato: cerchiamo di costruire un portafoglio resiliente distribuendo tutti gli investimenti potenziali in tre categorie: best-inclass, crescita ed eventi societari.

Disciplina: la selezione bottom-up del team si basa su un’attenta analisi fondamentale, sulle visite presso l’azienda e su incontri con esperti del settore.

 

il team.

Juan-Mendoza.png Juan Mendoza
Lead Portfolio Manager
Jinwen-Ouyang.png Jinwen Ouyang
Analyst

 

Filosofia e strategia di investimento.

Noi di Lombard Odier Investment Managers crediamo che la sostenibilità rappresenti il driverdei rendimenti futuri7

Adottiamo un approccio a tre pilastri per trovare aziende sostenibili, cercandole tra quelle con modelli finanziari sostenibili, prassi aziendali sostenibili e modelli di business sostenibili.

1

Modelli finanziari sostenibili
Effettuiamo un’analisi finanziaria disciplinata con l’obiettivo di identificare gli extra-rendimenti economici. Il team esamina l’efficienza del capitale, la generazione di liquidità e la dipendenza dal capitale esterno, e confronta le valutazioni con i rendimenti economici generati.

2 Prassi aziendali sostenibili
Il team considera anche informazioni non strettamente finanziarie (ambientali, sociali e di governance) per evitare le prassi peggiori e le controversie che potrebbero danneggiare la società e i rendimenti dell’investimento.
3 Modelli di business sostenibili
Esaminiamo i trend strutturali di consumo, tra cui i cambiamenti demografici e la rivoluzione digitale. Riteniamo che le aziende in grado di sfruttare il potere del proprio marchio e di cavalcare le tendenze possano affrontare al meglio i cicli economici e quelli di mercato.

Il risultato finale

Il risultato è un portafoglio gestito attivamente che comprende 30-40 titoli e investe in aziende in grado di generare rendimenti economici sostenibili attraverso la propria brand proposition, che permette di avere una forte posizione di mercato, un elevato potere di pricing e prospettive di crescita promettenti.

La crescita globale dell’e-commerce è sconvolgente. D a 2,3 triliardi di dollari nel 2017, si prevede che raggiungerà i 4,5 triliardi nel 2021.8

 

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LO Funds - Global Prestige

Fonti.

1 Non vi è nessuna assicurazione che il Sub-Fund conseguirà l’obiettivo di investimento, che si otterrà uno specifico rendimento o che non si subirà una perdita sostanziale di capitale.
2 Fonte: Global Wellness Institute, 2015. 
3 Fonte: 2018 Travel and Hospitality Industry Outlook, Deloitte. 
4 Fonte: Jefferies Asia Expert Summit. 
Fonte: How Luxury Brands re-define the customer experience of millennials, McKinsey, 2016. 
Fonti: e-Concessions growth, Goldman Sachs Investment Research,  marzo 2018; Global Entertainment & Media Outlook 2018-2022, PwC.
7 Fonte: LOIM.
8 Fonte: Statista, marzo 2018. Non vi è nessuna assicurazione che il Sub-Fund conseguirà l’obiettivo di investimento, che si otterrà uno specifico rendimento o che non si subirà una perdita sostanziale di capitale. Posizioni e allocazioni sono soggette a modifica. I risultati passati non costituiscono una garanzia di rendimenti futuri.

 

Informazioni importanti

Gli OICVM non hanno alcun rendimento garantito e le performance passate non garantiscono quelle future. Lombard Odier Funds (di seguito il “Fondo”) è una società di investimento a capitale variabile (SICAV) del Lussemburgo. Il Fondo è autorizzato e disciplinato dalla Autorità di Sorveglianza del Mercato Finanziario lussemburghese (CSSF) quale Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) conformemente alla Parte I della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 che attua la Direttiva Europea 2009/65/ EC, come modificata (“Direttiva OICVM”). La Società di Gestione del Fondo è Lombard Odier Funds Europe) S.A (di seguito la “Società di Gestione”), società per azioni di diritto lussemburghese, con sede legale in 291, route d’Arlon L-1150 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo, autorizzata e disciplinata dalla CSSF quale Società di Gestione conformemente alla Direttiva Europea 2009/65/EC, come modificata. Il presente documento di marketing si riferisce a “Global Prestige”, un Comparto di Lombard Odier Funds (di seguito il “Comparto”). 
Il presente documento di marketing è stato redatto da Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. 
Lo statuto, il prospetto, le informazioni chiave per gli investitori (KIID), il modulo di sottoscrizione ed i più recenti documenti finanziari annuali e semestrali sono i documenti ufficiali di offerta delle azioni del Fondo (la “Documentazione di Offerta”). La Documentazione di Offerta è disponibile in inglese, francese, tedesco e italiano sul sito www.loim.com e può essere richiesta gratuitamente presso la sede legale del Comparto in Lussemburgo: 291 route d’Arlon, 1150 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. 
Le informazioni contenute nella presente comunicazione di marketing non tengono conto di circostanze specifiche, degli obiettivi o delle esigenze di ciascuno e non rappresentano una ricerca, né intendono comunicare che una strategia d’investimento sia adatta o adeguata a singole circostanze, né che un investimento o una strategia siano un consiglio di investimento personale a un investitore. La presente comunicazione di marketing non intende sostituire un’assistenza professionale relativa a investimenti in prodotti finanziari. Prima di decidere l’investimento, l’investitore deve leggere tutta la Documentazione di Offerta ed in particolare i fattori di rischio relativi all’investimento nel Comparto. Desideriamo attirare l’attenzione dell’investitore sulla natura a lungo termine della generazione di rendimenti nel ciclo economico e sul fatto che l’uso di strumenti finanziari derivati nel contesto della strategia d’investimento potrebbe risultare in un maggior livello di leva finanziarie e a un aumento dell’esposizione complessiva al rischio del Comparto e della volatilità del suo valore patrimoniale netto. Gli investitori dovrebbero valutare l’adeguatezza di un investimento di questo tipo in base al proprio specifico profilo di rischio e alle proprie circostanze personali e, se necessario, ricevere una consulenza professionale indipendente in relazione ai rischi, oltre che alle conseguenze legali, normative, di credito, fiscali e contabili dell’investimento. Non c’è nessuna garanzia che gli obiettivi di investimento del Comparto saranno raggiunti o che ci sarà un guadagno rispetto al capitale iniziale. La performance bassata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Laddove il Comparto è denominato in una moneta diversa dalla moneta di base dell’investitore, l’eventuale oscillazione del tasso di cambio potrebbe incidere sfavorevolmente sul prezzo e sulle entrate Prendere debitamente nota dei fattori di rischio. 
Tutti gli indici o benchmark qui menzionati sono indicati a solo scopo informativo. Nessun indice o benchmark è direttamente comparabile agli obiettivi di investimento, strategia o universo del Comparto. La performance del benchmark non è indicativa di performance passate o future del Comparto. Non si deve presumere che il fondo in oggetto investirà in strumenti finanziari specifici che comprendono indici né si deve desumere nessuna correlazione tra il risultato del Comparto e quello di qualsiasi altro indice. Il target di performance/rischio rappresenta un obiettivo della costruzione del portafoglio. Non rappresenta il rapporto performance/rischio passato e non può essere rappresentativo dell’effettivo apporto performance/rischio futuro. 
Le informazioni e le analisi ivi contenute sono basate su fonti ritenute affidabili. Lombard Odier fa del proprio meglio per assicurare la puntualità, l’accuratezza o la completezza delle informazioni contenute nel presente documento. Tuttavia, tutte le informazioni e le opinioni, i prezzi, le valutazioni di mercato e i calcoli ivi contenuti possono cambiare senza preavviso. Fonte dei dati: i dati vengono preparati da Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, se non diversamente indicato. Il trattamento fiscale dipende dalle singole circostanze personali di ogni cliente e può essere soggetto a modifica in futuro. Lombard Odier non offre consulenza fiscale e spetta a ciascun investitore interpellare i propri consulenti fiscali. 
Il Morningstar Rating è una valutazione della performance passata di un fondo - basata sia sul rendimento che sul rischio - che mostra come investimenti simili siano paragonabili ai loro concorrenti. Un rating elevato da solo non è una base sufficiente per una decisione d’investimento. © 2018 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non è garantito che siano accurate, complete o tempestive. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti sono responsabili per eventuali danni o perdite derivanti dall’uso di queste informazioni. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. 
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Nota per i residenti nei seguenti paesi: 
Austria: Agente pagatore: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG 
Belgio: Fornitore di servizi finanziari : CACEIS Belgium S.A. – Contattare il proprio consulente fiscale per individuare gli impatti dell’imposta belga denominata “TOB” (“Taxe sur les Operations Boursières”) sulle proprie transazioni, oltre che gli impatti della ritenuta d’acconto (“Précomptes mobiliers”). Lombard Odier dispone di un servizio di gestione reclami interno. È possibile presentare un reclamo tramite il proprio Relationship Manager o direttamente a Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Fax: (+32) 2 543 08. Alternativamente, il reclamo può essere sporto gratuitamente al servizio reclami nazionale in Belgio, OMBUDSMAN: North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n°8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2 545 77 70, Fax : (+32) 2 545 77 79, Email: Ombudsman@Ombusfin.be 
Francia: Agente centralizzatore: CACEIS Bank. 
Germania: Agente pagatore: DekaBank Deutsche Girozentrale 
Grecia - Agente pagatore: PIRAEUS BANK S.A.. 
Italia: Agenti pagatori: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH - Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., succursale italiana, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank, succursale italiana. 
Liechtenstein: Agente pagatore: LGT Bank AG. 
Lussemburgo: Banca depositaria, agente incaricato dei servizi amministrativi, agente conservatore dei registri, agente per i trasferimenti, agente pagatore e agente per la quotazione: CACEIS Bank Luxembourg. 
Paesi Bassi: Agente pagatore: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd. 
Spagna: Agente pagatore: Allfunds Bank, S.A. – numero CNMV: 498. 
Svezia: Agente pagatore: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). 
Svizzera: Il Comparto è registrato presso l’Autorità finanziaria di vigilanza sui mercati finanziari svizzera (FINMA). La Documentazione di Offerta e le altre informazioni per gli azionisti sono disponibili gratuitamente presso il rappresentante svizzero: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Svizzera. Agente pagatore svizzero: Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Ginevra, Svizzera. Pubblicazioni sul Comparto: www. fundinfo.com. Prezzi di emissione e riscatto e/o il valore patrimoniale netto (con la specifica “commissioni escluse”) delle classi di azioni distribuite in Svizzera: www. swissfunddata.ch e www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd è una banca e intermediario mobiliare autorizzato e regolamentato dall’Autorità finanziaria di vigilanza sui mercati finanziari svizzera (FINMA). 
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