TerreNeuve

Investire nella sostenibilità: un approccio alternativo.


Le tematiche (o aspetti) ambientali, sociali e di governance hanno un impatto crescente sulla vita delle aziende e sui loro modelli di business: alcune saranno avvantaggiate, altre verranno penalizzate. 
Il Comparto adotta un approccio “long/short” all’investimento sostenibile. Mira a beneficiare della differenza di performance potenziale tra le società ben posizionate per affrontare le sfide ambientali, sociali e di governace (tramite posizioni “long”) e quelle che, invece, si presentano ancora impreparate (tramite posizioni “short”). 
L’approccio vuole offrire agli investitori una fonte di rendimento potenziale non correlata con l’andamento del mercato.

 

 

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Qualità e sicurezza alimentare
Società che si occupano di nutrizione, tecniche produttive innovative e miglioramento delle rese agricole; “vegetalizzazione” dell’alimentazione 
Futuro della mobilità
Società legate a temi come controllo delle emissioni, efficienza energetica, energia rinnovabile e motorizzazione elettrica
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Invecchiamento demografico
Società che forniscono dispositivi, prodotti e servizi medici, prodotti alimentari specializzati 
 
Sviluppo di prodotti chimici
Società che promuovono un uso ridotto delle risorse o una chimica “verde,” tecnologie per il riciclaggio e bioplastiche 

 

Perché investire?

LO Funds – Terreneuve integra questo principio all’interno di in una strategia Long/Short equity market-neutral (UCITS) distintiva ed innovativa.

Ampie opportunità d’investimento

In un mondo in cui la crescita rallenta, crediamo che le società strategicamente posizionate per affrontare le grandi sfide ambientali e sociali potranno registrare performance più solide. 

Crediamo inoltre che la maggior parte dei fallimenti nei mercati azionari quotati sia dovuta a problemi di governance e di gestione. 

Per queste ragioni utilizziamo un approccio di lungo termine. Conduciamo un’analisi fondamentale bottom-up approfondita, per individuare e misurare i driver di lungo termine della valutazione di una società, tenendo conto anche di fattori meno tangibili di natura ambientale, sociale e/o di governance.

 

 

Crediamo che un approccio di lungo termine sia essenziale per investire nella sostenibilità.

 

 

Esempi dei nostri temi di investimento sostenibile.

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Qualità e sicurezza alimentare
La salute e il benessere sono le aree in cui la tendenza ad un modello di sostenibilità è più evidente. L’adozione di una alimentazione sana sta diventando sempre più rilevante nei mercati sviluppati globali. I Millennials rappresentano un’elevata percentuale della crescente domanda di prodotti sani e sostenibili dal punto di vista delle risorse e degli imballaggi. Vediamo dunque un’opportunità nelle società che seguono questo trend.1
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Mobilità nelle città del futuro
Il cambiamento climatico e le preoccupazioni sulla qualità dell’aria hanno messo in discussione il motore a combustione e in generale l’uso di energia derivante da fossili. Oltre ai veicoli elettrici, crediamo che la tecnologia legata all’ idrogeno possa offrire enormi potenzialità a zero emissioni nei trasporti e una soluzione ai problemi di stoccaggio dell’energia rinnovabile. È una tecnologia che si sta diffondendo a livello globale e pertanto crediamo che le società all’avanguardia dal punto di vista energetico possano rappresentare un’interessante opportunità d’investimento.2

Strategia e filosofia di investimento.

 

Lombard Odier Investment Managers crede che la sostenibilità sarà il motore dei rendimenti futuri.

 

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Esperienza
Il Comparto segue un approccio settoriale, con particolare focus sui settori consumer discretionary, beni di consumo di prima necessità, materiali e settore medtech. Si tratta di settori globali, che consentono al team di sfruttare le conoscenze acquisite sui mercati europei in tutto il mondo. 
 
Il team d’investimento si occupa da sempre dei titoli oggetto del proprio focus e ha sviluppato solide relazioni con le aziende. Questo è un elemento fondamentale nel processo di due diligence e consente di avere accesso a preziose analisi dei trend settoriali. 
 
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Analisi dei criteri ambientali, sociali e di governance 
Il team utilizza un sistema proprietario di rating di sostenibilità, parte integrante della generazione delle idee e del processo di investimento complessivo. 

Questo sistema di rating è un processo di due diligence più ampio, che analizza tutti i fattori ESG ritenuti rilevanti per le scelte di investimento. 
 
Un pilastro fondamentale della ricerca del team è l’analisi del portafoglio di beni e servizi della società e del modo in cui questi seguono i trend o i temi ambientali e sociali. 
 
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La sostenibilità come motore del rendimento
In un mondo in cui la crescita rallenta ed è spesso sovrastimata, crediamo che le aziende growth saranno sempre più valorizzate dal mercato. 

Le società strategicamente posizionate per affrontare le grandi sfide ambientali e sociali potranno essere tra i principali beneficiari. 

Viceversa, comprendere quali sono i modelli di business in messi in discussione dovrebbe aiutare a evitare trappole e offrire opportunità nel breve termine.

 

 

Il team d’investimento

 

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Arnaud Langlois
Portfolio Manager, London
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Cyrus Azarmgin 
Senior Analyst, London
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Andrew Gowen
Senior Analyst, London
 

 

Un team di investimento di grande competenza con oltre 50 anni di esperienza complessiva.

 

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Fonti.

1 Healthy eating is increasing on consumer’s agendas, with millennials leading the way, PwC Blogs, 26 agosto 2016. 

2  Hydrogen & Fuel Cell, National Renewables Energy Laboratory  www.nrel.gov/hydrogen

 

important information.

Lombard Odier Funds(hereinafter the “Fund”) is a Luxembourg investment company with variable capital (SICAV).The Fund is authorised and regulated by the Luxembourg Supervisory Authority of the Financial Sector (CSSF) as an Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities UCITS under Part I of the Luxembourg law of the 17 December 2010 implementing the European directive 2009/65/EC, as amended (“UCITS Directive”). The Management Company of the Fund is Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (hereinafter the “Management Company”), a Luxembourg based public limited company (SA), having its registered office at 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, authorised and regulated by the CSSF as a Management Company within the meaning of EU Directive 2009/65/EC, as amended. This marketing document relates to “TerreNeuve”, a Sub-Fund of Lombard Odier Funds (hereinafter the “Sub-Fund”). 
This marketing communication was prepared by Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. 
The prospectus, the articles of incorporation ,the Key Investor Information Documents, the subscription form and the most recent annual and semi-annual reports are the only official offering documents of the Sub-Fund’s shares (the “Offering Documents”). The Offering Documents are available in English, French, German and Italian at www. loim.com and can be requested free of charge at the registered office of the Sub-Fund in Luxembourg: 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The information contained in this marketing communication does not take into account any individual’s specific circumstances, objectives or needs and does not constitute research or that any investment strategy is suitable or appropriate to individual circumstances or that any investment or strategy constitutes a personal investment advice to any investor. This marketing communication is not intended to substitute any professional advice on investment in financial products. Before making an investment in the Sub-Fund, an investor should read the entire Offering Documents, and in particular the risk factors pertaining to an investment in the Sub- Fund. We would like to draw the investor’s attention toward the long-term nature of delivering returns across the economic cycle and the use of financial derivative instruments as part of the investment strategy may result in a higher level of leverage and increase the overall risk exposure of the Sub-Fund and the volatility of its Net Asset Value. Investors should take care to assess the suitability of such investment to his/her particular risk profile and circumstances and, where necessary, obtain independent professional advice in respect of risks, as well as any legal, regulatory, credit, tax, and accounting consequences. There can be no assurance that the Sub-Fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital. Past performance is not a reliable indicator of future results. Where the Sub-Fund is denominated in a currency other than an investor’s base currency, changes in the rate of exchange may have an adverse effect on price and income. Please take note of the risk factors. 
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