Actions suisses : des entreprises de qualité, leaders de la croissance

    Les entreprises suisses sont connues pour leur longue tradition de stabilité et de solidité en termes de gouvernance. La Suisse abrite certaines des marques les plus connues au monde, et ses plus grands noms figurent parmi les leaders mondiaux de l’industrie pharmaceutique, des biens de consommation, de la gestion de fortune, de l’assurance et de l’industrie. De grande qualité, les entreprises suisses se distinguent au regard d’indicateurs financiers clés tels que la croissance des bénéfices, les marges bénéficiaires, le retour sur investissement et le rendement des fonds propres, ainsi que la génération de flux de trésorerie disponible, ce qui leur permet de surperformer sur le long terme.

    Actions suisses

    Les entreprises suisses sont à la pointe de l’innovation et de la compétitivité.

    La qualité et l’innovation se reflètent dans des indicateurs financiers exceptionnels : le rendement des dividendes et le rendement des capitaux propres sont les principaux moteurs des actions suisses.

    Surperformance à long terme.    

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    La Suisse figure à la première place mondiale en matière de compétitivité1 et d’innovation2, et de nombreuses entreprises suisses comptent parmi les leaders mondiaux dans divers secteurs et niches. De fait, elles surperforment généralement leurs homologues.européennes et mondiales.

    Les actions suisses affichent
    des rendements excédentaires du dividende
    et des retours sur investissement (ROIC) parmi les meilleurs au monde.3

    Les actions suisses surperforment les actions mondiales depuis 20 ans. En particulier, les petites et moyennes capitalisations suisses ont fortement surperformé le MSCI World au cours des 20 dernières années, malgré une volatilité annualisée réalisée plus faible4

    Sources:

    1 Rapport sur la compétitivité du Forum économique mondial, 2019
    2 Tableau de bord européen de l’innovation, 2020
    3 Rendement excédentaire du dividende sur la base de la prime offerte par rapport au rendement des emprunts d’Etat à 10 ans.
    4. Performance cumulée depuis 2000 par rapport à l’indice MSCI Monde. 

     

    En savoir plus sur nos fonds

     

    Pourquoi Lombard Odier Investment Managers ?

     Un gérant maintes fois primé

     ♦

    Prix Citywire du meilleur gérant de fonds pour les petites et moyennes entreprises suisses en 2019 et 2020.

     ♦

    Morningstar 4 étoiles1

     ♦

    Note A de Citywire pour Johan Utterman1

     ♦

    Premier quartile Morningstar sur cinq ans pour Swiss Small & Mid Caps et LOF–Swiss Equity (juillet 2021)1

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    1 ces notations peuvent évoluer dans le temps

     

    Philosophie d’investissement à forte conviction : analyse fondamentale bottom-up

    Notre philosophie d’investissement bottom-up et nos compétences en matière de sélection de titres reposent sur une recherche fondamentale exhaustive. Nous cherchons à identifier les entreprises de qualité, leaders sur leur marché, présentant des avantages concurrentiels indéniables, une gestion éprouvée et des perspectives de croissance supérieures à la moyenne. 

    Nous sommes à l’écoute du terrain : nos équipes organisent plus de 300 réunions par an avec des dirigeants d’entreprises afin de suivre de près les opportunités d’investissement.

     

    Base de notre analyse : l’approche à trois piliers

    Pour identifier les entreprises suisses les mieux positionnées, nous suivons une approche basée sur trois piliers. 

    1 Modèles de finance soutenable
    Grâce à un rigoureux processus d’analyse fondamentale et technique, nous évaluons les sociétés au regard de nos exigences en matière de risque de crédit et de liquidité, ainsi que des perspectives de leur titre sous-jacent. 

    2 Pratiques commerciales soutenables 
    Nous étudions les facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) afin d’écarter les entreprises non éthiques, les mauvaises pratiques d’entreprise et les controverses graves. 

    3 Modèle d’affaire soutenable 
    Dans le cadre de notre analyse top-down des secteurs et des régions, nous analysons les répercussions des tendances structurelles à long terme, ce qui nous aide à définir l’exposition thématique générale du portefeuille.

    Il n’y a pas de petites économies. Nous souhaitons investir dans des entreprises qui ont un pouvoir soutenable à moyen et long terme. Nous analysons la soutenabilité d'une entreprise et vérifions notamment la bonne gestion du capital, le comportement consciencieux et sa vision stratégique qui la portera au-delà des limites d'un seul cycle économique.  

     

    Equipe d’investissement.

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    Johan Utterman
    Portfolio Manager

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    Damian Burkhardt
    Co-Portfolio Manager 

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    Fabian Wiederin  
    Co-Portfolio Manager 

    Forte de son expérience en matière de gestion professionnelle de fonds et d’investissement dans les titres mondiaux, l’équipe bénéficie d’une perspective globale sur les actions et dispose d’un précieux réseau de contacts parmi les investisseurs. Une vision globale facilite la sélection de titres individuels et l’allocation tactique. En outre, notre équipe analyse les actions suisses par rapport à leurs homologues américaines, européennes et asiatiques. 

    L’équipe de gestion de portefeuilles possède une expertise spécialisée dans les secteurs de la santé, des services financiers et de l’industrie. Ces secteurs complexes requièrent des connaissances pointues et figurent en bonne place dans les indices suisses des petites et moyennes capitalisations. Les secteurs de la santé, des services financiers et de l’industrie représentent près de 60% de la capitalisation de l’indice SPI Extra.

    La soutenabilité est au cœur de notre philosophie d’investissement.

    L’équipe Actions suisses met à profit son expertise en matière d’actionnariat actif et d’engagement et recourt à des outils ESG propriétaires. 

    Informations importantes

    Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds – Global FinTech », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. Une Partie de MSCI ou tout autre fournisseur de données ne saurait, en aucun cas, être tenu pour responsable de tout dommage direct, indirect, particulier, accessoire, punitif, consécutif (y compris, sans s’y limiter, les manques à gagner) ou autre. Les informations et les analyses contenues dans le présent document commercial sont basées sur des sources considérées comme fiables. Lombard Odier met tout en œuvre pour assurer l’actualité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document commercial. Cependant, toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours, les valorisations de marché et les calculs indiqués, peuvent être modifiées sans préavis. Source des chiffres : sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la  source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2545 77 70, Télécopie: +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Gibraltar – Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited. Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. Luxembourg – Banque dépositaire, Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement, Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Funds (Europe) S.A. – Succursale hollandaise, NoMA House, Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam – Pays-Bas. Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A.U. – numéro CNMV : 498. Singapour – Les Compartiments ne sont ni autorisés ni reconnus par l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS ») et il est interdit de proposer les actions aux particuliers à Singapour. Chaque Compartiment est un « restricted foreign scheme » au sens de la «Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations » de Singapour. Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des «  personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www.fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec lamention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni– Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Servicesand Markets Actde 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier(Europe) S.A., London Branchauxparticuliersau Royaume-Uni. Le Compartiment estun« Recognised Scheme » au Royaume-Uniausensdu Financial Servicesand Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au Royaume-Uni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier(Europe) S.A. UKBranchestunétablissementdecrédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Lessuccursalesde Lombard Odier(Europe) S.A. opèrentdanslesterritoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). États-Unis : ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, ou distribués aux États-Unis d’Amérique. Ce document n’est pas destiné à un ressortissant des États-Unis. « US Person » : le Fonds/compartiment n’est pas enregistré sous le régime du « Securities Act of 1933 » et ne peut donc être vendu, offert ou transféré aux Etats-Unis ou à une « US Person » tel que défini dans la « Regulation S ». Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent donc être envoyés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, ni auprès d’une « US Person ». Le présent document commercial ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’accord écrit préalable de Lombard Odier. Le label “Towards sustainability” est basé sur des règles quantitatives et qualitatives spécifiques appelées “Quality Standards”. Il exige l’exclusion du financement d’un nombre limité de pratiques qui sont largement considérées comme non durables. La norme de qualité ne stipule pas comment les exigences doivent être remplies dans la pratique : cela est laissé à l’expertise du responsable du produit. La norme prévoit un mélange d’exclusion, d’impact, d’engagement, de transparence et de responsabilité. L’équilibre de ces éléments et les exigences spécifiques associées, évolueront et seront adaptées au fil du temps pour refléter l’évolution des attentes des investisseurs et des besoins de la société, ainsi que la traduction législative de ces besoins et attentes. En tant que telle, la norme de qualité n’est pas fixe et doit être évaluée régulièrement dans un contexte multipartite. Le contrôle indépendant exercé par l’Agence centrale de labellisation (CLA) protège l’intégrité de la norme de qualité et du label, et gérera leur développement continu. © 2021 Lombard Odier Investment Managers – tous droits réservé