Le capital naturel: une opportunité d’investissement inexploitée.

Le capital naturel: une opportunité d’investissement inexploitée.

Pour la première fois, il est possible d’investir dans des entreprises qui exploitent la puissance régénératrice de la nature — via notre stratégie Natural Capital. Nous sommes convaincus que ces entreprises connaîtront une forte croissance et seront les « vainqueurs » de demain.

La nature est l’atout le plus productif de notre économie. Notre modèle économique actuel, linéaire, épuise dangereusement cet actif, malgré sa nature régénératrice et fait dès lors peser un risque énorme sur l’activité économique mondiale.

Cependant, des forces puissantes, rendues possibles par la technologie et l’innovation, poussent maintenant ce modèle linéaire à évoluer vers une nouvelle économie circulaire qui valorise la puissance de la nature d’une part et qui la préserve d’autre part.

Cette profonde métamorphose du modèle linéaire en un nouveau modèle circulaire est avant tout motivée par la création de valeur et tout simplement par le souhait d’accéder à une économie plus saine.

 

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La métamorphose d’un modèle linéaire obsolète en une nouvelle économie circulaire

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Source: LOIM. À titre purement indicatif.

Nous pensons avoir identifié une opportunité d’investissement inexploitée, qui offrira d’importants rendements aux investisseurs sur le long terme

Présentation de LO Funds – Natural Capital1

LO Funds – Natural Capital1 tire parti du potentiel de croissance des entreprises qui valorisent le pouvoir productif et régénératif de la nature via la bioéconomie circulaire et la préservation nécessaire du capital naturel. Cela peut avoir lieu grâce à des modes de production plus efficients.

 

Quatre opportunités de croissance alimentées par le capital naturel

 

Bioéconomie circulaire

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Biomatériaux
Agriculture intelligente
Solutions pour l’eau

Utilisation efficace des ressources

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Matériaux de performance
Industrie 4.0

Gestion axée sur les résultats

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Partage et réparation
Activités de plein air
Dématérialisation
Finance verte et innovante

Zéro déchet

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Chaînes d’approvisionnement alimentaire intelligentes
Infrastructures et
urbanisation innovantes
Déchets et recyclage

 

Nous sélectionnons des entreprises qui sont déjà rentables et bien positionnées pour profiter de ces 4 opportunités de croissance.

 

En ce qui concerne l’actionnariat actif, les entreprises sont invitées à fixer des objectifs clairs et mesurables, à fournir des informations pertinentes et à adopter des structures de gouvernance d’entreprise appropriées en lien avec le capital naturel et d’autres questions ESG. Nous nous investirons et exercerons notre droit de vote dans le but de promouvoir la protection du capital naturel et rendrons compte des progrès en matière d’actionnariat actif dans l’ensemble du portefeuille. Lombard Odier IM fournira également aux investisseurs un rapport de durabilité afin de démontrer l’impact écologique postitif que l’investissement dans ces entreprises a sur la société et la planète.

 

Caractéristiques du portefeuille

  • Portefeuille mondial à forte conviction composé de 40 à 50 entreprises, avec un biais en faveur des petites et moyennes capitalisations

  • Secteurs multiples, avec un biais en faveur de l’industrie, des technologies de l’information et des matériaux

  • Croissance et rendement des capitaux propres plus élevés que ceux du MSCI WORLD SMID Cap (>300 pb et >50 % respectivement)1

  • Tracking error attendu entre 5 et 6 % et part active > 90 %

  • Rendement excédentaire par rapport à l’indice attendu : 2,5-3 % p.a2

  • Pas de déviation significative par rapport à l’indice au niveau des régions ou des devises

 

Pourquoi Lombard Odier IM ?

LOIM possède une grande expertise en matière d’investissement durable, gérant plus de USD 1,7 milliard3 d’encours investis dans des stratégies durables dédiées. Depuis plus de 20 ans, nous intégrons dans nos portefeuilles d’investissement des outils ESG propriétaires sophistiqués, qui mettent l’accent sur les pratiques commerciales des entreprises.

Notre équipe de recherche et d’investissement durable expérimentée est composée de 10 experts en durabilité, dont 5 experts titulaires d’un doctorat, notamment spécialisés dans l’économie, la politique, les solutions de financement durable, la mobilité, le changement climatique, la bioéconomie circulaire, la tarification du carbone, l’analyse géospatiale et l’ingénierie environnementale. L’équipe s’appuie sur des sources de données sophistiquées, des innovations techniques et une recherche universitaire pionnière, bénéficiant de notre partenariat avec l’université d’Oxford. Cela lui permet de créer des outils reposant sur des données scientifiques, qui fournissent des informations uniques et constituent un élément essentiel du processus d’investissement de ce fonds.

Les membres de notre équipe Actions sont très expérimentés et présentent des parcours diversifiés. Ils gèrent notamment un total de USD 10,3 milliards3, dont USD 2,7 milliards3 sont investis dans des stratégies thématiques et de développement durable dédiées. Dirigée par Didier Rabattu, l’équipe LOIM Global Equity a réalisé une solide performance relative tout au long des crises qui ont ponctué l’année 2020, en s’appuyant notamment sur sa propre structure d’investissement.

Le fonds Natural Capital sera géré par la même équipe d’investissement thématique dédiée à la durabilité que notre stratégie à succès Climate Transition. Cette stratégie a été lancée en mars 2020 et recense aujourd’hui plus de USD 500 millions3 d’encours sous gestion.

L’équipe d’investissement.

LOcom_AuthorsAM-Donets.png Alina Donets, CFA
Principal gérant de portefeuille
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Paul Udall
Gérant de portefeuille
LOcom_AuthorsAM-Meunier.png François Meunier
Gérant de portefeuille
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Dr Christopher Kaminker
Responsable de la recherche, de la stratégie en investissement durable
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Rebeca Coriat
Responsable Stewardship

 

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sources.

1 Source : LOIM. À des fins purement illustratives. Les informations présentées dans ce document sont susceptibles de changer. La performance et le risque cibles représentent un objectif de construction du portefeuille. Ils ne représentent pas les performances et les risques passés et peuvent dès lors ne pas être représentatifs des performances/risques futurs réels. Cependant, le Compartiment utilise le MSCI World SMID Cap TR ND pour la comparaison des indicateurs de performance et de risque interne.
2 Ces chiffres sont des prévisions. Il n'y a aucune garantie que le fonds atteindra ces résultats.
3 Source : LOIM. Données relatives aux actifs sous gestion au 31 août 2020.

 

Informations importantes.

Ce document marketing est publié par Lombard Odier Funds (Europe) S.A., une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la CSSF en qualité, d’une part, de Société de gestion au sens du chapitre 15 de la Loi du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif et de la Directive européenne 2009/65/EC (UCITS), telle que modifiée et, d’autre part, en qualité de gestionnaire de fonds d’investissements alternatifs au sens de la Loi du 12 Juillet 2013 comme modifiée de temps en temps et de la Directive européenne 2011/61/EU (AIFMD). L’objectif de la Société de gestion est la création, la promotion, l’administration, la gestion et la commercialisation d’OPCVM luxembourgeois et étrangers, de fonds d’investissement alternatifs ("FIA") et d’autres fonds réglementés, véhicules de placement collectif ou autres véhicules d’investissement.
Lombard Odier Investment Managers (“LOIM”) est un nom commercial. 
Le fonds mentionné dans ce document (ci-après le “Fonds”) est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en qualité d’OPCVM au sens de la Directive européenne 2009/65/EC, telle que modifiée. La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la “Société de Gestion”), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la Directive européenne 2009/65/EC, telle que modifiée. Le Fonds est autorisé à la commercialisation dans certaines juridictions seulement. Les statuts, le prospectus, le Document d’Informations Clés, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports annuels et semi-annuels sont les seuls documents officiels de vente des parts du Fonds (les « Documents de vente »). Ils sont disponibles sur http//www.loim.com ou peuvent être obtenus sur demande et sans frais au siège social du Fonds, de la Société de Gestion, auprès des distributeurs du Fonds ou des représentants locaux, indiqués ci-après. 
Autriche. Autorité de Surveillance: Finanzmarktaufsicht (FMA), Représentant: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, 1100 Wien – Belgique. Représentant: CACEIS Belgium S.A., Avenue du Port 86C, b320, 1000 Brussels – Allemagne. Autorité de Surveillance: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Représentant: DekaBank Deutsche Girozentrale, Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt am Main - Italie. Autorité de Surveillance: Banca d’Italia (BOI), Agents payeurs: Société Générale Securities Services S.p.A., Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, 20159 Milano, State Street Bank International GmbH - Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, 20125 Milano, Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella, 1, 13900 Biella, Allfunds Bank S.A.U., Succursale de Milan, Via Bocchetto 6, 20123 Milan, BNP Paribas Securities Services, avec son siège à Paris, rue d'Antin, 3, et exerçant ses activités par le biais de sa succursale de Milan, Piazza Lina Bo Bardi 3, 20124 Milan, Italie - Liechtenstein. Autorité de Surveillance: Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (“FMA”), Représentant: LGT Bank AG Herrengasse 12, 9490 Vaduz – Pays-Bas. Autorité de Surveillance: Autoriteit Financiële Markten (AFM). Représentant: Lombard Odier Funds (Europe) S.A, Succursale néerlandaise, Gustav Mahlerlaan 1212, NoMa House, 1081 LA Amsterdam - Espagne. Autorité de Surveillance: Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Représentant: Allfunds Bank S.A. Calle Estafeta 6, La Moraleja, Alcobendas 28109, Madrid - Suède. Autorité de Surveillance: Finans Inspektionen (FI). Représentant: SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ), Kungsträdgårdsgatan, SE-106 40 Stockholm - Suisse.
Autorité de Surveillance: FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers), Représentant: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA, 6 av. des Morgines, 1213 Petit-Lancy; Paying agent: Banque Lombard Odier & Cie SA, 11 rue de la Corraterie, CH-1204 Geneva. Grande Bretagne. Autorité de Surveillance: Financial Conduct Authority (FCA), Représentant: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited, Queensberry House, 3 Old Burlington Street, London W1S3AB, qui a approuvé le présent document pour diffusion au Royaume-Uni à des clients professionnels ou à des contreparties éligibles et qui est soumise à la surveillance de la FCA.
Membres de l’Union européenne : ce document commercial a été approuvé pour une utilisation en Belgique : Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg • Belgium branch ; Italie : Lombard Odier (Europe) S.A. • Italian Branch ; Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. • Sucursal en España ; et Royaume-Uni : Lombard Odier (Europe) S.A. • UK Branch. Lombard Odier (Europe) S.A. est un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Avis aux investisseurs au Royaume-Uni : Lombard Odier (Europe) S.A. • UK Branch est autorisé au Royaume-Uni par la Prudential Regulation Authority (PRA) et soumis à une réglementation limitée de la Financial Conduct Authority (FCA) et de la PRA. Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de la réglementation à laquelle nous soumet la PRA ainsi que la FCA. La réglementation britannique sur la protection des clients privés au Royaume-Uni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’applique pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. En outre, ce document commercial a également été approuvé pour utilisation par l’entité suivante, domiciliée dans l’Union européenne : Espagne : Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., une société de gestion d’investissements autorisée et réglementée par la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en Espagne.
Suisse : Ce document commercial a été approuvé pour utilisation en Suisse par la Banque Lombard Odier & Cie SA à Genève, une banque et un négociant en valeurs mobilières autorisé et réglementé par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).
Un placement dans le Fonds ne convient pas à tous les investisseurs. Faire un investissement dans le Fonds est spéculatif. Il ne peut y avoir de garantie que les objectifs d’investissement soient atteints ou qu’il y ait un retour sur capital. Les performances passées ou estimées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs et il ne peut être garanti que des profits seront réalisés ou que des pertes substantielles seront évitées. Ce document ne contient pas de recommandations personnalisées et n'est pas destiné à remplacer un conseil professionnel au sujet d’investissements dans des produits financiers. Avant de faire un investissement dans le Fonds, tout investisseur doit lire attentivement les Documents de vente, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Fonds, examiner l'adéquation de cette opération à sa situation propre et, le cas échéant, obtenir des conseils professionnels indépendants au sujet des risques, ainsi que des conséquences juridiques, réglementaires, financières, fiscales ou comptables. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), modifié ou utilisé dans un autre but sans l'accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle utilisation serait illégale. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), modifié ou utilisé dans un autre but sans l'accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle utilisation serait illégale. Ce document contient les opinions de LOIM, à la date de publication. Les informations et analyses contenues dans ce document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Cependant, LOIM ne garantit pas l'actualité, l'exactitude ou l'exhaustivité des informations contenues dans ce document, pas plus qu’il n’assume toute responsabilité pour la perte ou le dommage résultant de l'utilisation de ces informations. Toutes les informations et opinions exprimées peuvent changer sans préavis. Le contenu de ce document est destiné à des personnes qui sont des investisseurs professionnels sophistiqués et/ou des entités qui opèrent sur les marchés financiers dans le cadre d’une autorisation ou d’une supervision ou qui ont été accréditées par LOIM comme ayant l’expertise, l’expérience et la connaissance des sujets décrits dans ce document et pour lesquelles LOIM a reçu la garantie qu’elles ont la capacité de forger leurs propres décisions d’investissement et de comprendre les risques inhérents à tout investissement du type de ceux décrits dans ce document ou toutes autres personnes que LOIM a expressément confirmées être qualifiées pour recevoir ce document. 
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Sources : Sauf indication contraire, les données émanent de LOIM.
Informations importantes sur les performances
Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Lorsqu’un fonds est libellé dans une monnaie autre que la devise de référence de l'investisseur, les variations de taux de change peuvent avoir un impact négatif sur le prix et les revenus. La performance indiquée ne tient pas compte des frais et commissions encourus lors de l'émission et du remboursement des parts. La performance indiquée est nette de commissions et coûts et reflète un réinvestissement des intérêts et dividendes. Les données de performance sont estimées et non auditées. Source des chiffres: sauf indication contraire, les chiffres mentionnés ont été préparés par LOIM.
Informations importantes sur les indices
Les indices cités sont utilisés à titre d’exemples de performances générales du marché. Aucun indice n’est directement comparable aux objectifs, à la stratégie ou à l’univers d’investissement d’un fonds. La performance d’un indice n’est pas un indicateur de la performance passée ou future d’un fonds. On ne peut présumer que le Fonds investira dans les valeurs comprises dans ces indices, ni comprendre qu’il y ait une quelconque corrélation entre les revenus du Fonds et les revenus d’indices.
Informations importantes sur les extraits de portefeuilles
Les informations concernant les positions en portefeuille indiquées dans ce document sont données à titre indicatif uniquement et ne sont pas des recommandations d’investissement dans les titres mentionnées. Elles ne reprennent pas tous les éléments à prendre en considération pour faire un tel investissement. Elles sont le résultat du processus d’investissement suivi par le gérant pour un certain type d’investissement mais ne sauraient refléter le portefeuille complet passé ou futur du fonds. Il convient de considérer que ces informations ne donnent pas à elles seules une vision claire et objective du processus d’investissement  du gérant ni de la composition du portefeuille du fonds. Le cas échéant, des informations complémentaires concernant la méthode de calcul et le poids de chaque position dans le portefeuille et sa contribution à la performance globale du fonds peuvent être obtenues auprès du fonds concerné ou de sa société de gestion.
Les positions et/ou les allocations sont susceptibles de varier.
Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l’investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n’implique pas un faible risque.
La stratégie peut inclure l'utilisation d'instruments dérivés. Les dérivés impliquent souvent un haut degré de risque financier car un petit changement du prix du sous-jacent ou du benchmark peut induire un grand changement du prix des dérivés et ces instruments ne conviennent pas à tous les investisseurs. Aucune hypothèse sur l'adéquation de ces instruments à un investisseur spécifique n'est formulée.
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