TerreNeuve

Investir dans une approche alternative durable.

 

La durabilité est un moteur essentiel de la création de valeur à long terme. Comprendre les enjeux de développement durable permet de distinguer les modèles d’affaires qui s’inscrivent dans le temps, de ceux qui sont remis en question. Cela permet aussi de dénicher les risques et les opportunités. 
TerreNeuve adopte une approche « long/short » de l’investissement durable. Le fonds vise à tirer parti à la fois de la croissance future potentielle des entreprises bien positionnées (via des positions « longues ») et des faibles performances futures des entreprises insuffisamment préparées pour s’engager dans le mouvement de durabilité (via des positions « courtes »). 
Cette approche vise également à offrir aux investisseurs des rendements moins volatils, qui ne soient pas étroitement liés aux mouvements des marchés actions.

 

 

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Qualité et sécurité alimentaire
Les entreprises opérant dans les secteurs de la nutrition, des nouvelles techniques de production et de l’amélioration des rendements agricoles ; la « végétalisation » des régimes alimentaires
 
L’avenir de la mobilité
Les entreprises actives dans le contrôle des émissions, l’efficacité énergétique, l’hydrogène comme solution de stockage de l’électricité renouvelable intermittente
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Une population vieillissante
Les entreprises fournissant des dispositifs et services médicaux, de la nutrition spécialisée, ou spécialisées dans l’incontinence
 
Développement chimique
Les entreprises permettant une plus faible utilisation des ressources ou de s’appuyer sur une chimie verte, des technologies de recyclage et des bioplastiques 

 

Pourquoi investir ?

Notre approche alternative cherche non seulement à exploiter le potentiel des entreprises bien positionnées par rapport aux tendances de durabilité à long terme, mais aussi de celles au positionnement moins favorable.

 

Un large panorama d’opportunités d’investissement.

Dans un monde où les poches de croissance peuvent se faire rares, nous pensons que les entreprises stratégiquement positionnées pour relever les défis environnementaux et sociaux majeurs de notre époque seront les grands gagnants du marché.

Nous considérons également que la majorité des faillites sur les marchés boursiers sont le fait de problèmes de gouvernance et de gestion.

Alors que de nombreux investisseurs envisagent l’investissement à court terme, nous adoptons plutôt une approche de long terme. Nous procédons à une analyse fondamentale, approfondie et bottom up visant à identifier et à mesurer les principaux catalyseurs à long terme de la valorisation des entreprises, y compris les facteurs environnementaux, sociaux et/ou de gouvernance.

 

Nous pensons qu’une approche de long-terme est essentielle pour permettre la révolution durable.

 

 

Exemples de nos thèmes d’investissement durable.

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Qualité et sécurité alimentaire
La santé et le bien-être sont l’un des secteurs où la transition vers la durabilité est le plus manifeste. L’adoption d’une alimentation saine est de plus en plus importante pour de nombreux pays en voie de développement. En outre, les Millenials représentent une grande partie de la demande  croissante de produits sains, de l’approvisionnement au conditionnement. Les entreprises qui suivent cette tendance présentent selon nous une opportunité d’investissement.1
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L’avenir de la mobilité
L’hydrogène offre un potentiel extraordinaire, tout d’abord en tant que super-carburant sans carbone pour alimenter la prochaine révolution de la mobilité, et ensuite en tant que solution de stockage de l’électricité renouvelable intermittente. Cette technologie est déjà en cours d’adoption à l’échelle mondiale, et nous pensons que les entreprises avant-gardistes de cette révolution énergétique offrent une opportunité d’investissement convaincante.2

Sources:
1 Manger sain est une véritable prise de conscience chez les consommateurs, les « millenials » en tête, PwC Blogs, 26 Août 2016.
2 Hydrogen & Fuel Cell, National Renewables Energy Laboratory www.nrel.gov/hydrogen.

 

Philosophie et processus d’investissement.

 

Au sein de Lombard Odier Investment Managers, nous sommes convaincus que les rendements potentiels futurs dépendront de la durabilité3.

 

1
Une expertise sectorielle approfondie
Le Compartiment opère selon une approche sectorielle spécialisée axée sur les secteurs de la consommation discrétionnaire, de la consommation de base, des matériaux et de la Medtech. Ces secteurs sont internationaux par nature, ce qui permet à l’équipe de tirer parti de ses connaissances acquises sur les marchés du monde entier.

Les membres de l’équipe d’investissement ont couvert ces segments cibles tout au long de leurs carrières respectives et ont noué des relations étroites avec les entreprises. Il s’agit-là d’un élément clé du processus d’analyse des entreprises, qui leur apporte des informations précieuses sur les tendances sectorielles plus globales.

2
Analyse des critères ESG (environnement, social et gouvernance)
L’équipe utilise un système de notation de la durabilité qu’elle a mis au point et qui fait partie intégrante du processus de génération d’idées et d’investissement global.

Le système de notation de la durabilité agit comme un processus d’analyse étendu des entreprises. Il garantit l’analyse de tous les facteurs ESG  jugés importants pour l’argumentaire d’investissement.

L’analyse du portefeuille de biens et de services d’une entreprise, et la manière dont ils s’alignent sur des tendances ou des thèmes environnementaux et sociaux plus larges, constitue l’un des principaux piliers de l’équipe.

3
La durabilité comme moteur de rendement
Dans un monde où les poches de croissance sont rares et souvent surestimées, nous pensons que les entreprises à croissance réelle seront de plus en plus récompensées par le marché.

Les entreprises stratégiquement positionnées pour relever les défis environnementaux et sociaux majeurs de notre époque compteront au rang des principaux bénéficiaires.

A contrario, la compréhension de la remise en question de certains modèles d’affaires devrait permettre d’éviter les pièges des titres Value et offrir des opportunités d’initiation de positions vendeuses.

 

 

L’équipe de gestion.

 

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Arnaud Langlois
Portfolio Manager, London
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Cyrus Azarmgin 
Senior Analyst, London

 

 

Informations sur le compartiment.

Cliquez ici pour avoir plus d'informations sur le fonds.

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Certification de durabilité

La stratégie a été accréditée par la norme de qualité "Towards Sustainability" en novembre 2020 / février 2021, en reconnaissance de notre modèle de durabilité , de notre analyse et de notre approche de gestion.

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Source: www.towardssustainability.be. La norme de qualité est développée à l'initiative de Febelfin. Les prix et les notations peuvent être modifiés sans préavis. La Central Labelling Agency (CLA) n'assume aucune responsabilité et ne peut être tenue responsable du non-respect des règles et réglementations applicables concernant, entre autres, mais sans s'y limiter, la commercialisation d'instruments financiers par un fournisseur de produits, un établissement financier ou tout autre marché participant ou partie qui utilise le label "Vers la durabilité

Article 8.

L’article 8 est attribué aux produits et/ou portefeuilles financiers qui promeuvent, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, à condition que les entreprises dans lesquelles les investissements sont effectués suivent de bonnes pratiques de gouvernance.

Informations importantes.

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « TerreNeuve », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. 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Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. AVIS AUX RÉSIDENTS DES PAYS SUIVANTS : Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2 543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2 545 77 70, Télécopie : +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. Chili: le Compartiment a été approuvé par la Comision Clasificadora de Riesgo (CCR) au Chili pour la distribution aux fonds de pension chiliens en vertu de la convention n ° 32 du CCR. Contrat d’introduction d’entreprise: BAM. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Le Compartiment investit en permanence au minimum 75% de ses actifs dans des actions de l’Espace économique européen et est donc éligible au PEA en France. Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. Luxembourg – Banque dépositaire, Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement, Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Netherlands Branch. Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A.U. – numéro CNMV : 498. Singapour – Les Compartiments ne sont ni autorisés ni reconnus par l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS ») et il est interdit de proposer les actions aux particuliers à Singapour. Chaque Compartiment est un « restricted scheme » au sens de la « Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations » de Singapour. Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des « personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www. fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec la mention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni – Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Services and Markets Act de 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch aux particuliers au Royaume-Uni. Le Compartiment est un « Recognised Scheme » au Royaume-Uni au sens du Financial Services and Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au Royaume-Uni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch est un établissement de crédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Les succursales de Lombard Odier (Europe) S.A. opèrent dans les territoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement ; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. 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La norme de qualité ne stipule pas comment les exigences doivent être remplies dans la pratique : cela est laissé à l’expertise du responsable du produit. La norme prévoit un mélange d’exclusion, d’impact, d’engagement, de transparence et de responsabilité. L’équilibre de ces éléments et les exigences spécifiques associées, évolueront et seront adaptées au fil du temps pour refléter l’évolution des attentes des investisseurs et des besoins de la société, ainsi que la traduction législative de ces besoins et attentes. En tant que telle, la norme de qualité n’est pas fixe et doit être évaluée régulièrement dans un contexte multipartite. Le contrôle indépendant exercé par l’Agence centrale de labellisation (CLA) protège l’intégrité de la norme de qualité et du label, et gérera leur développement continu.
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