risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque de liquidité et Risque des marchés émergents.

lexique.

Asia Investment Grade

Générer de l'alpha dans le crédit asiatique « investment grade »

 

Le crédit asiatique en monnaie forte (USD) offre une formidable opportunité d’investissement pour les investisseurs internationaux. Les allocations au crédit «investment grade» (IG) asiatique augmentent grâce aux avantages offerts par le segment en termes de diversification : rendements supérieurs, duration plus courte et différentes expositions sous-jacentes par rapport au marché mondial du crédit. 

1 Sources : indices Bloomberg, indices JP Morgan et Lombard Odier. Mars 2022.

diversité et profondeur.

Le marché asiatique du crédit « investment grade » offre de la diversité et de la profondeur dans un vaste ensemble de pays et de secteurs, avec une bonne liquidité. L’univers élargi de la région Asie-Pacifique inclut des grandes capitalisations de qualité au Japon et en Australie notamment. Au cours de la dernière décennie :

  • la taille médiane des émissions est passée de USD 30 millions en 2011 à USD 500 millions 
  • environ 71% des émissions sur le marché en USD de la région Asie-Pacifique sont de taille supérieure à USD 500 millions 
  • des émetteurs de très grande taille font également appel au marché, avec des émissions de plus de USD 3 milliards 
  • des émissions IG de grande taille en dehors de l’indice de référence ont concerné les secteurs des matières premières et des infrastructures

Sources : LOIM et Bloomberg, 31 mai 2023. A titre indicatif uniquement.
 

1 Sources : Moody’s et JP Morgan, octobre 2018. Il ne peut être garanti que l’objectif d’investissement du Compartiment sera atteint, que le capital investi générera de la performance, ni qu’une perte importante sera évitée.

recherche dynamique de valeur .

Les économies asiatiques disposent d’atouts offrant des perspectives de crédit attractives : croissance économique, amélioration des budgets et niveaux d’endettement supportables.

La stratégie « Asia Investment Grade » s’articule autour de trois piliers.

A titre indicatif uniquement. 

notre stratégie.

La stratégie « Asia Investment Grade » se concentre sur les émetteurs en monnaie forte de la région Asie-Pacifique. L’équipe mène une gestion de fortes convictions, visant à générer à la fois des revenus et des gains en capital en investissant dans les meilleures opportunités qu’elle identifie dans la région.

Le processus d’investissement sans contrainte, qui tient compte des indices de référence, est géré de façon dynamique au niveau de la structure de la dette (senior, subordonnée) et des segments obligataires (obligations souveraines, d’entreprise, financières). Cette stratégie investit activement dans des obligations « investment grade » uniquement. Pour offrir plus de flexibilité et d’opportunités, elle peut également investir sur des émetteurs non asiatiques à hauteur de 30%.

Donnant la priorité aux fondamentaux, l’équipe évalue soigneusement la qualité et les risques de chaque investissement, en tenant compte du positionnement top-down et des limites de risque globales du portefeuille.

philosophie.

Nous pensons qu’une gestion active basée sur des convictions fortes est la meilleure approche à suivre sur les marchés asiatiques du crédit, où les inefficiences et les dispersions peuvent être importantes dans le temps et où les risques et opportunités évoluent constamment. Nous sélectionnons les investissements et construisons des portefeuilles diversifiés axés sur la valorisation, qui, selon nous, permettront à nos stratégies longues de rendements absolus de surperformer sur le long terme. Nos recherches fondamentales top-down et bottom-up, qui donnent la priorité absolue à la valeur, créent des avantages  sur le long terme. Nous tenons compte des indices de référence, mais ils ne dictent pas nos décisions.

équipe d’investissement.

LOcom_AuthorsAM-Dhiraj.png
Dhiraj Bajaj
Portfolio Manager & Head of Fixed Income Asia

LOcom_AuthorsAM-Sunil.png
Nivedita Sunil 
Portfolio Manager

 

LOcom-AuthorsAM-Poh.png

Poh Xiongwei
Senior Credit Research Analyst

LOcom_AuthorsAM-Kwan.png

Kenneth Kwan
Senior Credit Research Analyst

LOcom_AuthorsAM-Sanghvi.png

Janvi Sanghvi
Credit Research Analyst 

LOcom_AuthorsAM-Liew.png

Benedict Liew
Fixed Income Product Specialist

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En savoir plus sur notre stratégie.

LO Funds - Asia Investment Grade Bond

Classe d'actifsRevenu fixe
StratégieObligataire régional
CatégorieMarchés émergents
Share class name ISIN MonnaieDateVNI
Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

actualités.

Crédit asiatique : une opportunité croissante
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Crédit asiatique : une opportunité croissante

Nous estimons que la classe d’actifs du crédit asiatique poursuivra son expansion et nous décrivons les principaux indices et benchmarks relatifs à ces opportunités croissantes.

Asian credit: repositioning in EM debt
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Dette émergente : repositionner le crédit asiatique

Les raisons pour lesquelles les investisseurs doivent sélectionner plus rigoureusement les dettes des marchés émergents et accorder une large place à l’Asie-Pacifique.

Crédit asiatique : une source efficiente dans l’allocation de crédit
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Crédit asiatique : une source efficiente dans l’allocation de crédit

Comment tirer parti du crédit investment grade asiatique libellé en USD pour accroître l’efficacité d’une allocation de crédit de base ?

Crédit asiatique : trois avantages clés
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Crédit asiatique : 3 avantages clés

Les trois avantages clés liés à la diversification, au plan du crédit investment-grade asiatique par rapport à l’univers mondial traditionnel.

Croissance structurelle du crédit asiatique
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Croissance structurelle du crédit asiatique

Le crédit asiatique libellé en dollars américains offre une série d’avantages aux investisseurs en obligations Investment Grade.

informations importantes.

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