Die Nachhaltigkeitsrevolution: Größte Investmentchance der heutigen Zeit

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Die Nachhaltigkeits-revolution: Größte Investmentchance der heutigen Zeit

Hubert Keller - Managing Partner

Hubert Keller

Managing Partner

Wir befinden uns in einer Zeit mit einer „Krise“ sozialer und ökologischer Art, in der unsere Sozial- und Wirtschaftsstrukturen nicht mehr sinnvoll sind und passen. Diese Probleme haben bereits zur Verlangsamung des globalen Wachstums und zu Volatilität an den Finanzmärkten beigetragen. Nachhaltigkeit ist für Investoren daher heute ein zentrales Thema. Es entscheidet darüber, welche Unternehmen langfristig auf der Gewinner- oder Verliererseite stehen werden. Und es bestimmt die künftigen Erträge für Investoren maßgeblich. 

Im Zentrum der Herausforderungen, die sich in Sachen Nachhaltigkeit stellen, steht das komplexe Zusammenspiel von Bevölkerungsentwicklung, Wirtschaftswachstum und dem Zustand unseres Planeten. Wirtschaftswachstum ist unverzichtbar für bessere Lebensbedingungen und die Bewältigung sozialer Probleme. Für eine nachhaltige Wirtschaft muss das Wachstum jedoch integrativ sein und darf keine negativen Auswirkungen auf Umwelt und die natürlichen Ressourcen haben. Denn auf die sind wir alle für unser Überleben angewiesen.

Unser derzeitiges Wirtschaftsmodell ist nicht nachhaltig. In den vergangenen Jahrzehnten hat nur ein relativ kleiner Teil der Weltbevölkerung von den Wachstumsvorteilen profitiert, während die Negativfolgen für den Planten überproportional groß waren. Das schlägt sich jetzt im Klimawandel und zunehmender Ungleichheit nieder.

Es ist dringend geboten, Wirtschaftswachstum und unseren sozialen und ökologischen Fußabdruck zu entkoppeln.

Im heutigen digitalen Zeitalter, geprägt von Transparenz und umwälzenden Neuerungen, gibt es bereits einen enormen und weiter wachsenden Druck, sich um die langfristigen Folgen unseres traditionellen Wirtschaftsmodells zu kümmern. Dieser Druck wird verstärkt durch eine umweltfreundlichere Regulierung von Seiten der Politik, durch Innovationen von Unternehmen und veränderte Konsummuster.

Das zwingt uns alle, unsere etablierten Normen und Verhaltensmuster zu ändern und zu überdenken, wie wir natürliche Ressourcen nutzen, um Wirtschaftswachstum zu generieren. Da sich die Weltbevölkerung in Größe und Zusammensetzung weiter verändert, ist das enorm wichtig. Wenn sich Wirtschaftsmodell und Verbrauchsmuster nicht ändern, könnte etwa der Aufstieg der Mittelschicht zusammen mit der rapide steigenden Zahl an Haushalten unseren Fußabdruck exponentiell vergrößern. 

Der Übergang zu einem nachhaltigeren Wirtschaftsmodell erfordert, dass wir die Weise, wie wir wirtschaften, in allen Branchen grundlegend ändern – von der Gesundheits- bis hin zur Energieversorgung, von den Lebensmittelsystemen bis hin zur Mobilität. Letztlich müssen wir unsere kompletten Volkswirtschaften neu aufstellen. Um ein echtes und integratives Wirtschaftswachstum zu generieren, müssen wir die Verbindung zwischen wirtschaftlicher Entwicklung und Umweltzerstörung durch ein neues, ressourceneffizienteres Vorgehen kappen. Unternehmen müssen diese Veränderungen antizipieren und im großen Stil darauf reagieren, was zweifelsohne Risiken beinhaltet: Für diejenigen, die sich nicht ändern wollen oder können, werden die Herausforderungen immer größer. Aber es wird auch sehr attraktive langfristige Wachstumschancen geben.

Wir bei Lombard Odier sind davon überzeugt, dass es in dieser neuen Welt zwei Haupttypen von Unternehmen gibt siehe „Adler oder Strauß“: die „Adler“, kurz „E“ für „Eagle“, die zukunftsorientiert sind und die strategische Bedeutung von Nachhaltigkeit anerkennen; und die „Strauße“, kurz „O“ für „Ostrich“, die ihren Kopf in den Sand stecken und letztlich existenziellen Risiken ausgesetzt sind.

Die Chancen des Wandels für unsere Kunden zu nutzen und die Risiken zu steuern ist unsere Aufgabe als Asset Manager. Somit müssen wir Nachhaltigkeit in den Mittelpunkt unseres Investmentprozesses stellen, um herauszufinden, ob ein Unternehmen ein „E“ oder ein „O“ ist. Die Chancen, davon sind wir überzeugt, werden auf Seiten der „E“-Unternehmen liegen, Unternehmen, die sich bewegen und die Nachhaltigkeit zu ihrer Kernaufgabe gemacht haben. Diese Unternehmen konzentrieren sich in ihrer Unternehmensmission auf Ziele, mit denen sie den für ihre Branche entscheidenden Herausforderungen erfolgreich begegnen können. Solche Unternehmen werden mit gesunden Geschäftspraktiken überzeugen und mit einem Geschäftsmodell, das langfristig erfolgreich sein kann. Sie werden auch besser aufgestellt sein, um sich auch finanziell überdurchschnittlich zu entwickeln. 

Das ist die Nachhaltigkeitsrevolution. Wir meinen: die größte Investmentchance in der neueren Geschichte.

Wichtige Hinweise.

Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Fonds“) ist eine Luxemburger Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV). Der Fonds wird von der Luxemburger Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert und ist von dieser als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zugelassen, mit dem die EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung („OGAW-Richtlinie“) umgesetzt wird. Die Verwaltungsgesellschaft des FondsistLombardOdierFunds(Europe) S.A.(nachfolgenddieVerwaltungsgesellschaft), eine in Luxemburg domizilierte Aktiengesellschaft (SA), die ihren eingetragenen Sitz in 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg hat und von der CSSF als eine Verwaltungsgesellschaft im Sinne der EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung zugelassen ist und reguliert wird. Dieses Marketingdokument bezieht sich auf „Golden Age“, einen Teilfonds von Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Teilfonds“). 
Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Der Prospekt, die Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen, das Zeichnungsformular sowie die jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte sind die einzigen offiziellen Emissionsunterlagen für die Anteile des Teilfonds (die „Emissionsunterlagen“). Die Emissionsunterlagen sind in englischer, französischer, deutscher und italienischer Sprache unter www.loim.com verfügbar und können am eingetragenen Sitz des Teilfonds in Luxemburg kostenlos angefordert werden: 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. 
Die Informationen in dieser Marketingmitteilung berücksichtigen weder die spezifischen Lebensumstände, Ziele oder Bedürfnisse einer bestimmten Person noch stellen sie Research dar oder erheben den Anspruch, dass eine Anlagestrategie für individuelle Umstände geeignet oder angemessen ist oder dass eine bestimmte Anlage oder Strategie eine persönliche Anlageberatung für den jeweiligen Anleger darstellt. Diese Marketingmitteilung ersetzt keine professionelle Beratung zu Anlagen in Finanzprodukte. Vor einer Anlage in den Teilfonds sollten die Anleger die gesamten Emissionsunterlagen, insbesondere den Abschnitt zu den Risikofaktoren in Bezug auf eine Anlage in den Teilfonds, lesen. Wir weisen die Anleger auf den langen Zeitraum hin, der für die Erzielung von Renditen in einem Konjunkturzyklus notwendig ist, und der Einsatz von Finanzderivaten als Teil der Anlagestrategie kann einen stärkeren Hebeleffekt zur Folge haben und das Gesamtrisiko des Teilfonds sowie die Volatilität seines Nettoinventarwerts erhöhen. Die Anleger sollten gründlich prüfen, ob eine solche Anlage im Einklang mit ihrem individuellen Risikoprofil und ihren persönlichen Umständen steht, und gegebenenfalls zusammen mit einem unabhängigen Fachberater die damit zusammenhängenden spezifischen Risiken sowie die etwaigen rechtlichen, regulatorischen, kreditspezifischen, steuerlichen und buchhalterischen Auswirkungen beurteilen. Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Wenn der Teilfonds auf eine andere Währung als die Basiswährung eines Anlegers lautet, können Wechselkursschwankungen die Preise und Erträge beeinträchtigen. Bitte beachten Sie die Risiken. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Analysen basieren auf Quellen, die als verlässlich erachtet werden. Lombard Odier ist bestrebt, deren Aktualität, Genauigkeit und Vollständigkeit sicherzustellen. Alle Informationen und Meinungen sowie die hierin enthaltenen Preisangaben, Marktbewertungen und Berechnungen können sich jedoch jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Datenquelle: Sofern nicht anders angegeben, wurden die Daten von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen. 
HINWEIS FÜR ANLEGER, DIE IN DEN FOLGENDEN LÄNDERN ANSÄSSIG SIND: 
Österreich – Zahlstelle: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. 
Belgien – Finanzdienstleister: CACEIS Belgium S.A. - Bitte kontaktieren Sie Ihren Steuerberater, um sich über die Auswirkungen der belgischen Steuer „TOB“ („Taxe sur les Opérations Boursières“) auf Ihre Transaktionen und die Auswirkungen der 
Quellensteuer („Précomptes mobiliers“) zu informieren. Lombard Odier verfügt über eine interne Beschwerdestelle. Sie können eine Beschwerde über Ihren Kundenbetreuer einreichen oder direkt bei Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Brüssel, Fax: (+32) 2 543 08. Alternativ können Sie Ihre Beschwerde kostenlos an die nationale Beschwerdestelle in Belgien, OMBUDSMAN, richten: North Gate II, Boulevarddu Roi Albert II, n°8 Boîte 2 2, 1000 Brüssel, Tel : (+32) 2 545 77 70, Fax: (+32) 2 54577 79, E-Mail: Ombudsman@Ombusfin.be. 
Frankreich – Zentralverwaltungsagent Correspondant Centralisateur: CACEIS Bank. 
Deutschland – Deutsche Informations- und Zahlstelle: DekaBank Deutsche Girozentrale. 
Italien – Zahlstellen: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A.U., Milan Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. 
Liechtenstein – Zahlstelle: LGT Bank AG. 
Luxemburg – Verwahrstelle, Zentralverwaltungsagent, Register-, Transfer-, Zahl-und Notierungsstelle: CACEIS Bank, Niederlassung Luxemburg. Niederlande - Zahlstelle: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Netherlands Branch. 
Spanien – Zahlstelle: Allfunds Bank S.A. - CNMV Number: 498. 
Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). 
Schweiz – Der Teilfonds ist bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) registriert. Die Emissionsunterlagen sowie die anderen Anlegerinformationen sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) S.A., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Schweiz. Zahlstelle in der Schweiz: Bank Lombard Odier & Co AG. 11, Rue de la Corraterie, 1204 Genf, Schweiz. Publikationen zum Teilfonds: www.fundinfo.com. Ausgabe- und Rücknahmepreise und/oder Nettoinventarwert (mit dem Zusatz „ohne Kommissionen“) der in der Schweiz vertriebenen Anteilsklassen: www.swissfunddata.ch und www.fundinfo. com. Die Bank Lombard Odier & Co AG ist eine Bank und ein Effektenhändler und wird von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) reguliert. 
Vereinigtes Königreich: Dieses Dokument wirbt für Finanzprodukte und wurde für die Zwecke von Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited genehmigt. Es wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch, für den Vertrieb an Privatkunden im Vereinigten Königreich genehmigt. Der Teilfonds ist im Vereinigten Königreich als „Recognised Scheme“ nach dem Financial Services and Markets Act 2000 anerkannt. Die britischen Vorschriften für den Schutz von Kleinanlegern im Vereinigten Königreich sowie der Anspruch auf Entschädigungsleistungen im Rahmen des Financial Services Compensation Scheme gelten nicht für Anlagen oder Dienstleistungen, die von einer ausländischen Person („overseas person“) bereitgestellt bzw. erbracht werden. Informations- und Zahlstelle („UK Facilities Agent“) im Vereinigten Königreich: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch wird im Vereinigten Königreich durch die Prudential Regulation Authority (PRA) beaufsichtigt und unterliegt in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority (FCA) und die Prudential Regulation Authority (PRA). Nähere Angaben zum Umfang unserer Zulassung und Regulierung durch die PRA sowie unserer Regulierung durch die FCA erhalten Sie von uns auf Anfrage. 
Chile: Der Teilfonds wurde von der Comision Clasificadora de Riesgo (CCR) in Chile zur Weitergabe an chilenische Pensionskassen im Rahmen der Vereinbarung Nr. 32 der CCR genehmigt. 
Singapur: Die Teilfonds sind von der singapurischen Finanzmarktaufsicht Monetary Authority of Singapore („MAS“) weder genehmigt noch zugelassen, und die Anteile dürfen Privatanlegern nicht angeboten werden. Jeder Teilfonds ist nach dem sechsten Anhang zur Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Verordnung von Singapur als „Restricted Scheme“ anerkannt. Dieses Dokument darf nur wie folgt übermittelt werden: (i) an „institutionelle Anleger“ gemäß Section 304 des Securities and Futures Act, Chapter 289 von Singapur (das „Gesetz“), (ii) an Personen gemäß Section 305(1) des Gesetzes („relevant persons“), (iii) an Personen, die die Anforderungen für ein Angebot erfüllen, das nach Section 305(2) des Gesetzes unterbreitet wurde, oder (iv) gemäß und in Übereinstimmung mit den Bedingungen sonstiger anwendbarer Ausnahmebestimmungen des Gesetzes. 
Mitglieder der Europäischen Union: Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., einem in Luxemburg durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassenen und regulierten Kreditinstitut, genehmigt. Lombard Odier (Europe) S.A. hat Niederlassungen in den folgenden Ländern: Frankreich: Lombard Odier (Europe). S.A., Succursale en France, ein Kreditinstitut, das in Frankreich im Hinblick auf seine Anlagedienstleistungen in beschränktem Umfang der Aufsicht der Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) und der Autorité des marchés financiers (AMF) untersteht; Spanien: Lombard Odier (Europe) S.A., Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., Kreditinstitute, die in Spanien in beschränktem Umfang der Aufsicht der Banco de España und der Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) unterstehen. 
Vereinigte Staaten: Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die USA versandt, dorthin mitgenommen, dort verteilt oder an US-Personen abgegeben werden. 
Die vorliegende Marketingmitteilung darf ohne vorherige schriftliche Genehmigung von Lombard Odier weder ganz noch auszugsweise vervielfältigt, übermittelt, abgeändert oder zu öffentlichen oder kommerziellen Zwecken verwendet werden. 
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